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资产证券化是什么意思

来源:上海产业金融法律服务网 作者:上海产业金融法律服务网 时间:2019-02-20 16:13:10

资产证券化(ABS)是什么?从2014年开始,资产证券化的浪潮开始席卷中国金融市场。从银行贷款、信用卡贷款、车贷、房贷到学费贷款、公司的应收账款等等,都开始被当作资产证券化的标的物品。看起来,地球人已经无法阻挡中国资产证券化的发展步伐了。

资产证券化含义解读

资产证券化,简称ABS,是指以基础资产所产生的现金流为偿付支持,通过结构化等方式进行信用增级,在此基础上发行资产支持证券的业务活动。简单地讲,就是通过出售基础资产的未来现金流进行现在的融资。

目前,国内资产证券化有四种模式:央行和银监会主管的金融机构信贷资产证券化(信贷ABS或者称银行ABS),证监会主管的非金融企业专项资产证券化(企业ABS),交易商协会主管的非金融企业资产支持票据ABN,保监会主管的保险资产管理公司项目资产支持计划。四种模式的差异主要体现在发起人、基础资产、交易结构以及上市流通场所等方面。

个人投资者若想投资ABS,主要是可以购买的券商或者基金子公司做的专项资产管理项目,也就是部分企业ABS产品,普遍为100万起购。选的时候还要注意,该ABS产品发行对象或者是推广对象是谁,有些是专门针对机构投资者的,有些则写明是合格投资者。

有券商人士说明,针对合格投资者发售的,人数需要少于200人,所以其实六成以上的产品都会优先让内部优质客户购买,只有小部分产品会向外销售。一般新产品会在年后多一些,投资者可以注意那些标有认购中或者开放中的产品。

资产证券化发展趋势

资产证券化作为20世纪金融业发展历程中的一个重要里程碑,曾经也正在深刻地改变金融市场的格局和发展。中国资产证券化起步很晚,从2005年才由中国建设银行发行了第一单房地产贷款支持的证券化产品,一直到2013年年底,一共才发行了1509亿元的产品,和庞大的债市规模比起来,简直可以忽略不计。

2014年,市场开始变化了,资产证券化的浪潮开始席卷中国金融市场。从2014年1月到2015年8月,整个市场共计发行了5750亿元的产品,而且发行速度不断加快、规模不断加大,涉及的资产标的也越来越多样化,从银行贷款、信用卡贷款、车贷、房贷、学费贷款、公司的应收账款,甚至未来才会发生的高速公路收费、水电气费、供暖费······都开始被当作资产证券化的标的物品。看起来,地球人已经无法阻挡中国资产证券化的发展步伐了。

 

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